Comprenant une grande partie de la région sud de l'Amérique du Sud, l'Argentine est le huitième plus grand pays du monde en termes de superficie et compte 45 millions d'habitants. Il abrite également diverses ressources minérales, notamment le lithium et le cuivre, minéraux clés pour la transition énergétique à faible émission de carbone. L'Argentine accueille le championnat mondial deuxièmes réserves de lithium, et en 2022, il était le quatrième producteur mondial de lithium. Bien qu'il n'y ait actuellement aucune production de cuivre dans le pays, il existe d'importants gisements de métal rouge non exploités et la grande mine de cuivre Josemaría, actuellement en construction, devrait démarrer d'ici 2025. L'exploitation minière représente une opportunité de développement importante pour le pays, et le Le gouvernement souhaite développer le secteur.
Le défi
Avec plus de 30 projets d'exploitation minière avancés mais non développés dans le pays, le Secrétariat des Mines au sein du ministère argentin de l'Économie dispose d'un programme ciblé pour faciliter le développement de projets miniers. L’objectif est d’augmenter les revenus du gouvernement et la croissance économique grâce à l’exploitation minière tout en préservant l’environnement et en respectant les droits des travailleurs et des communautés.
Le gouvernement souhaite tirer le meilleur parti de l’augmentation attendue de la demande de minéraux, comme le cuivre et le lithium, liée à la transition énergétique. Bien que l'Argentine soit riche en minéraux, les responsables voulaient savoir si le régime fiscal du pays et son régime fiscal plus large pouvaient être améliorés pour faciliter le développement des gisements minéraux en mines génératrices de revenus. Le gouvernement était préoccupé par le fait que certains éléments du régime fiscal du secteur minier ne tenaient pas compte de la capacité de payer des contribuables et décourageaient donc les investissements dans le secteur.
Le projet de cuivre Josemaría. Source : Secrétariat des Mines d'Argentine
Notre rôle
Les représentants du gouvernement ont demandé IGFl'assistance de en matière de modélisation financière pour comparer le régime fiscal minier de l'Argentine à celui de trois autres juridictions minières : le Chili, le Pérou et l'Australie occidentale.
Un modèle financier est un outil fondamental pour évaluer la viabilité économique d’un projet proposé et peut aider les gouvernements à négocier des contrats avec des sociétés minières, par exemple, pour optimiser les avantages économiques et peser les coûts et les avantages des incitations fiscales. La modélisation financière peut également fournir une analyse économique et financière au niveau du projet pour aider à évaluer les politiques budgétaires. Les modèles financiers pour l’exploitation minière doivent intégrer de nombreuses variables complexes – de la géologie locale et de la métallurgie aux tendances macroéconomiques – pour estimer avec précision les coûts de construction et d’exploitation d’une mine, ainsi que les revenus attendus de la vente de minéraux dont le prix peut fluctuer.
Le IGF's Initiative mondiale sur la fiscalité minière a développé une expertise dans modélisation financière pour des projets miniers et a commencé à travailler avec le gouvernement en mai 2020 pour construire des modèles pour trois projets miniers avancés: Navidad, Josémaria et Agua Rica. La construction de ces modèles a nécessité de multiples échanges avec diverses agences gouvernementales argentines impliquées dans la collecte des revenus miniers, notamment des représentants des gouvernements provinciaux et des investisseurs miniers.
Le projet de cuivre Josemaría. Source : Secrétariat des Mines d'Argentine
Au début de 2021, le IGF a remis un rapport avec une analyse quantitative et qualitative des trois modèles financiers. Le rapport comprenait également une analyse de la politique fiscale et des recommandations pour réformer le régime fiscal minier actuel en Argentine afin d'optimiser les recettes publiques tout en soutenant les investissements dans ces trois projets examinés. Le IGF a recommandé que le pays envisage d'adopter des mesures qui s'adaptent aux fluctuations des prix des matières premières, telles que des taux de redevances variables – l'une des idées de politique budgétaire innovantes que le IGF faisait des recherches dans le cadre de L’avenir de la fiscalité des ressources initiative.
Au-delà de la création de ces modèles et rapports pour le gouvernement, le IGF Il a également veillé à ce que les responsables gouvernementaux aient la capacité d’élaborer eux-mêmes des modèles financiers miniers à l’avenir, compte tenu du nombre de projets miniers non développés dans tout le pays.
Cette coopération avec le IGF nous a permis de construire des modèles financiers pour les projets miniers, nous fournissant un cadre méthodologique et éclairant les recommandations de politique économique et fiscale pour promouvoir l'investissement minier dans un secteur considéré comme stratégique par le gouvernement national.
– Jorge Andrés Vera, ancien sous-secrétaire au développement minier, Secrétariat aux mines
Notre action
Groupe de modélisation financière
Doté de connaissances techniques et de capacités améliorées de la part du IGFl'engagement, le Secrétariat des Mines créé un groupe chargé de développer et d’analyser des modèles financiers pour évaluer la viabilité de projets miniers importants.
« Cette coopération avec le IGF nous a permis de construire des modèles financiers pour les projets miniers, nous fournissant un cadre méthodologique et éclairant les recommandations de politique économique et fiscale pour promouvoir l'investissement minier dans un secteur considéré comme stratégique par le gouvernement national », a déclaré Jorge Andrés Vera, qui a occupé le poste de sous-secrétaire au développement minier. avec le Secrétariat des Mines lors de la création du groupe.
"Nous devons procéder à l'analyse du portefeuille de projets potentiellement viables, avec un accent particulier sur le lithium", a déclaré Vera. "Ce minéral, ainsi que le cuivre, [est] essentiel à la transition vers des économies vertes, basées sur l'électromobilité, les énergies renouvelables et le développement durable des ressources naturelles."
Le modèle financier que nous avons développé avec le IGF nous a aidé à concevoir un droit dégressif sur les exportations de cuivre.
–Pablo Gallo, ancien chef de cabinet, Secrétariat de la politique fiscale, ministère de l'Économie
Pour compléter ces efforts, le gouvernement a décidé de mettre en œuvre son Loi sur les investissements miniers avec Résolution n° 119/2020 garantir que les investisseurs fournissent aux autorités des affidavits détaillés contenant des informations financières telles que les coûts de fonctionnement et les contributions fiscales. Ces détails sont importants pour aider le gouvernement à comprendre et à modéliser la viabilité économique des projets et à surveiller et gérer le secteur plus efficacement.
Droit d’exportation de cuivre à échelle mobile
Sur la base des modèles financiers et des recommandations élaborées avec IGF, le ministère de l'Économie créée un nouveau régime fiscal facultatif pour les exportations de cuivre en 2022. Comme alternative au prélèvement habituel à l'exportation de 4.5 %, les entreprises peuvent désormais opter pour un régime à échelle mobile où le taux d'imposition varie de 0% à 8% en fonction du prix du cuivre. Il est conçu pour garantir que le gouvernement puisse percevoir davantage de revenus lorsque les entreprises ont la capacité de payer, tout en réduisant le fardeau financier dans des périodes plus difficiles. Parmi autres bénéfices, le recours à des taux variables évite aux gouvernements d’avoir à ajuster les taux pour suivre l’évolution des prix, et ils sont plus faciles à mettre en œuvre que les impôts basés sur les bénéfices ou les flux de trésorerie. L'entreprise qui construit la mine de cuivre Josemaría a a exprimé un intérêt dans le nouveau régime dégressif.
« Le modèle financier que nous avons développé avec le IGF nous a aidé à concevoir un nouvel instrument politique pour l’exploitation minière en Argentine. Il s’agit d’un instrument progressif, un droit dégressif sur les exportations de cuivre, visant à capter la rente minière. Cet instrument offre une flexibilité face à la volatilité des prix et réduit l'incertitude du régime minier argentin, encourageant les investissements et renforçant la collecte des recettes », a déclaré Pablo Gallo, qui a été chef de cabinet du Secrétariat de la politique fiscale du ministère national de l'Économie.
Cette histoire a été publiée pour la première fois en février 2022 et mise à jour en février 2024.
L'Argentine innove avec les droits d'exportation et l'utilisation de modèles financiers pour libérer son potentiel économique
L'Argentine occupe la grande partie de la région méridionale sud-américaine, c'est l'octavo pays le plus grand du monde en superficie et compte 45 millions d'habitants. Il y a également divers ressources minérales, comme le litio et le cuivre, minéraux clés pour la transition énergétique avec de basses émissions de carbone. Argentine Alberga Las secondes maires réserves de litio del mundo et en 2022 sera le quatre maire producteur mondial de litio. Bien qu'il n'y ait actuellement aucune production de cuivre dans le pays, il existe de grandes entreprises sans exploiter le métal rouge, et la grande mine de cuivre de Josémaria, actuellement en construction, sera en marche en 2025. La mine représente une opportunité importante de développement pour le pays, et le gouvernement est très intéressé par la croissance du secteur.
Défier
Avant plus de 30 projets miniers avancés mais sans être lancés dans le pays, le Secrétariat des Mines du Ministère de l'Économie d'Argentine a un programme spécifique pour faciliter votre réalisation. L'objectif est d'augmenter les revenus publics et d'avoir un accroissement économique dans le secteur minier, sans pour autant sauver le milieu et respecter les droits des travailleurs et des communautés.
Le gouvernement veut garantir au maximum les augmentations prévues de la demande de minéraux, comme le cuivre et le litio, vinculés à la transition énergétique. Si l'Argentine est riche en minéraux, les fonctionnaires devraient savoir si le régime tributaire du pays pourrait être meilleur pour faciliter l'exploitation des ressources minières qui permettent de générer des revenus. Le gouvernement s'inquiète du fait que certains aspects du régime fiscal applicable à l'exploitation minière ne envisagent pas la capacité de paiement des contributeurs et que, par conséquent, ils empêchent d'investir dans le secteur.
Notre rôle
Certains fonctionnaires du Gouvernement sollicitent l'aide du IGF pour l'élaboration de modèles financiers qui comparent le régime fiscal minier d'Argentine avec les autres trois juridictions minières : Chili, Pérou et Australie occidentale.
Un modèle financier est un outil fondamental qui permet d'évaluer la viabilité économique d'un projet proposé et peut aider les gouvernements à célébrer des contrats avec des entreprises minières pour, par exemple, optimiser les bénéfices économiques et supporter les coûts et les bénéfices des incitations fiscales. Les modèles financiers peuvent également proposer des analyses économiques et financières au niveau du projet pour aider à évaluer la politique fiscale. Les modèles financiers pour l'exploitation minière doivent incorporer de nombreuses variables complètes qui existent à partir de la géologie et de la métalurgie locales jusqu'aux tendances macroéconomiques à fin de calculer avec précision les coûts de construction et d'exploitation d'une mine, ainsi que les investissements prévus à partir de la vente de Les minéraux dont le prix peut fluctuer.
À travers Iniciativa Global de Impuestos a la Minería de IGF avec expérience dans l'élaboration de modèles financiers pour évaluer les projets miniers qui ont commencé à travailler avec le gouvernement en mai 2020 pour construire des modèles pour trois projets miniers avancés: Navidad, Josémaria et Agua Rica. L'élaboration de ces modèles implique plusieurs échanges avec des organismes distincts des gouverneurs argentins impliqués dans la récupération des investissements miniers, y compris les représentants des gouvernements provinciaux et des investisseurs miniers.
Début 2021, le IGF j'ai reçu des informations sur l'analyse quantitative et qualitative des trois modèles financiers. L'information asimismo comprend une analyse de la politique fiscale et des recommandations pour réformer le régime fiscal actuel des mineurs en Argentine afin d'optimiser les apports publics et, en même temps, d'effectuer l'inversion de ces trois projets examinés. El IGF Il est recommandé que le pays envisage l'adoption de mesures qui s'adaptent aux fluctuations des prix des matières premières, comme les canons variables, une des idées innovatrices en matière politique fiscale que le IGF estaba enquêtant sur le cadre de l'initiative L'avenir de la tributation des ressources naturelles.
En plus de créer ces modèles et informations pour le gouvernement, le IGF Il s'efforce également de garantir que les fonctionnaires du gouvernement auront la capacité de créer tous leurs modèles financiers miniers dans le futur, grâce à la quantité de projets miniers sans les lancer dans tout le pays.
notre impact
Groupe de modèles financiers
La Secrétairerie des Mines, dotée de maires connaissant les techniques et capable de participer gracieusement au IGF, créé un groupe chargé d'élaborer et d'analyser des modèles financiers pour évaluer la viabilité d'importants projets miniers.
« Ce travail conjointement avec le IGF "Nous avons permis d'élaborer des modèles financiers pour les projets miniers, nous avons fourni un cadre méthodologique et des recommandations politiques, économiques et tributaires pour promouvoir l'inversion minière dans un secteur considéré stratégique par le gouvernement national", a déclaré Jorge Andrés Vera, qui s'est engagé comme sous-secrétaire du développement minier. de la Secretaría de Minería lorsqu'il a créé le groupe.
« Nous devons procéder à l'analyse de la carte de projets potentiellement viables et faire en sorte qu'ils soient particulièrement importants dans le litige », a confirmé Vera. « Ce minéral, comme le cuivre, est critique pour la transition vers des économies écologiques, basées sur l'électromobilité, les énergies renouvelables et le développement durable des ressources naturelles ».
Pour compléter ces efforts, le gouvernement est en mesure de marcher sur vous Ley de Inversiones Mineras à travers Résolution n.º 119/2020 avec la fin de la garantie que les investisseurs présentent les déclarations juridiques détaillées avec des informations financières, comme les coûts d'exploitation et les transports fiscaux. Ces détails sont importants, car ils aident le gouvernement à comprendre et à modéliser la viabilité économique des projets et à superviser et gérer le secteur de manière plus efficace.
Droit d'exportation du cuivre à grande échelle
Selon les modèles financiers et les recommandations formulées pour le IGF, le Ministère de l'Économie créé un nouveau régime fiscal optionnel pour les exportations de cuivre en 2022. Comme alternative au poids habituel à l'exportation du 4,5 %, les entreprises peuvent désormais opter pour un régime d'escalade mobile et la charge imposable varie de 0 % à 8 % en fonction du prix du cuivre. Ce régime a été créé pour garantir que le gouvernement puisse récupérer plus d'entrées au cas où les entreprises auraient une capacité de paiement et pourraient réduire la charge financière dans des délais plus difficiles. Entre autres avantages, l'utilisation des tasas variables évite que les gobiernos tengan ajustar les tasas en fonction des variaciones de precios, et est plus facile à appliquer que les impuestos basados en los beneficios o el flujo de caja. L'entreprise qui construit la mine de cuivre Josémaria ha manifeste intéressé pour le nouveau régime d'escalade mobile.
«Le modèle financier que nous développons avec le IGF nous avons aidé à créer un nouvel instrument politique pour les mines en Argentine. Il s'agit d'un instrument progressif (tributo de l'échelle mobile aux exportations de cuivre) orienté vers la capture de la rente minière. Cet instrument apporte de la flexibilité pour prévenir la volatilité des prix et réduire l'incertitude du régime minier argentin, en favorisant l'inversion et en renforçant la reconnaissance. .
Cette histoire a été publiée pour la première fois en février 2022 et actualisée en janvier 2024.