Les marchés mondiaux du nickel traversent une période difficile. Les prix ont été divisés par deux depuis 2022 en raison d'une surproduction persistante de nickel raffiné de classe 1 et de classe 2, et les prix de l'acier inoxydable, dont la production est la principale source de demande de nickel, sont également en baisse.
Dans le même temps, la demande absolue de cathodes à base de nickel a rapidement augmenté avec l'expansion du marché global des véhicules électriques, et les prévisions du secteur tablent sur une forte croissance de la demande de batteries à base de nickel jusqu'en 2040. Les batteries devraient représenter 40 % de la demande de nickel d'ici 2040, contre 24 % aujourd'hui.
Pour l'Indonésie et les Philippines, qui extraient ensemble environ 70 % du nickel mondial, les mesures proactives visant à relever les défis auxquels est confronté le nickel et à saisir les opportunités liées aux chaînes d'approvisionnement des batteries sont une priorité.
Une nouvelle IGF rapport, Développement de chaînes de valeur durables pour les batteries à base de nickel en Indonésie et aux Philippines, présente une évaluation de la manière dont les deux pays gèrent cette période et soutient que trouver le juste équilibre entre la protection des investisseurs et la flexibilité des politiques sera essentiel.
Protéger la confiance des investisseurs dans un marché volatil
L'extraction, le raffinage et les industries liées au nickel (batteries) nécessitent d'importants investissements à long terme, fortement tributaires de l'incertitude réglementaire. Les fréquentes modifications des restrictions à l'exportation, des redevances, des taxes et des règles relatives au contenu local accroissent les risques pour les investisseurs, retardent les projets et peuvent réduire la compétitivité par rapport aux autres producteurs émergents de minéraux critiques.
Des cadres réglementaires et fiscaux suffisamment flexibles pour s'adapter à l'évolution des conditions de marché, tout en restant ancrés dans une prise de décision transparente et prévisible fondée sur des règles, une véritable consultation du secteur et une application crédible, peuvent s'avérer utiles. Les orientations internationales, telles que celles de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), peuvent constituer un atout. Principes directeurs relatifs aux contrats d'extraction durables et le rapport du Forum intergouvernemental sur les mines, les minéraux, les métaux et le développement durable Évolution des normes en matière de stabilisation, offre un point de référence utile aux gouvernements qui tentent de trouver cet équilibre.
L'exploration prend du retard par rapport à la production, ce qui a un impact sur les réserves.
L'exploration minière représente un axe prioritaire pour l'amélioration des conditions d'investissement dans les deux pays. Leur part respective dans la production mondiale de nickel dépasse largement celle des investissements consacrés à l'exploration de ce métal. En 2024, l'Indonésie assurait 59 % de la production mondiale de nickel, mais n'attirait que 3 % des investissements mondiaux dans ce secteur, tandis que les Philippines, productrices à hauteur de 9 %, ne captaient que 2 % des investissements. Aujourd'hui, ces deux pays bénéficient d'investissements dans l'exploration bien inférieurs à ceux observés à leur apogée en 2010 (Indonésie) et 2011 (Philippines).
La baisse de la teneur en minerai, la hausse des coûts de production et la surabondance de l'offre découragent précisément le type d'investissement dans l'exploration qui permettrait de garantir les ressources dont les deux pays auront besoin au cours de la prochaine décennie. Il convient de considérer comme priorités stratégiques le développement des levés géologiques, l'amélioration de l'accès du public à des données géoscientifiques de haute qualité, la simplification des procédures d'octroi de permis et la mise en place d'incitations ciblées telles que l'amortissement accéléré ou les crédits d'impôt pour l'exploration.
Le Canada offre un modèle éprouvé de ce que peuvent accomplir des incitations fiscales bien conçues. Le financement par actions accréditives représente désormais près de 70 % de tous les fonds levés sur les bourses canadiennes pour l’exploration minière.
La coopération régionale pourrait renforcer cela au niveau de l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ASEAN) en développant le système d'information sur les minéraux de l'ASEAN et en accélérant la mise en œuvre de la stratégie d'exploration minière de l'ASEAN, qui restent sous-utilisées par rapport à leur potentiel.
Garantir des normes environnementales, sociales et de gouvernance élevées
Renforcer la confiance des investisseurs ne signifie pas assouplir la réglementation environnementale, sociale et de gouvernance (ESG). Outre l'importance intrinsèque des normes ESG, l'alignement sur les normes internationales est de plus en plus crucial pour la compétitivité à l'exportation. Parmi les domaines clés que les deux pays devraient examiner figurent la gestion des résidus miniers, la gestion de l'eau, la décarbonation industrielle, la protection de la biodiversité et l'aménagement du territoire. Les deux pays pourraient améliorer l'évaluation des risques, leurs capacités réglementaires, leurs mécanismes de contrôle et leur expertise technique.
Coopération régionale : pourquoi rien de tout cela ne fonctionne isolément
Chacun de ces leviers (confiance des investisseurs, exploration et normes ESG) constitue un problème commun aux deux pays et appelle une réponse régionale.
L’ASEAN dispose notamment d’opportunités concrètes pour dépasser la simple coopération sur le commerce des minéraux et s’orienter vers de véritables chaînes de valeur intégrées. Cela inclut des systèmes de données géologiques partagés, des normes harmonisées en matière d’ESG et de reporting, des centres de formation technique et de recherche et développement mutualisés, une planification coordonnée des infrastructures et de l’énergie, ainsi que des systèmes de recyclage conjoints pour le volume croissant de batteries en fin de vie que la région devra gérer. Une telle coordination, si elle est bien menée, ne se limite pas à soutenir l’Indonésie et les Philippines individuellement : elle renforce la crédibilité collective de l’ASEAN et son pouvoir de négociation auprès des constructeurs automobiles et des fabricants de batteries internationaux en quête d’un approvisionnement diversifié, traçable et à faible émission de carbone.
Les réformes nationales donnent à l'Indonésie et aux Philippines les moyens de développer leurs capacités industrielles nationales. La coordination régionale est ce qui pourrait transformer ces outils en un pôle de compétitivité plus solide, positionnant ainsi l'ASEAN comme un acteur clé et intégré des chaînes d'approvisionnement durables en batteries et en énergie propre de nouvelle génération.
Lire le rapport complet: Développement de chaînes de valeur durables pour les batteries à base de nickel en Indonésie et aux Philippines