Saltar al contenido principal
imagen del lado izquierdo

Argentina se vuelve innovadora con los derechos de exportación y utiliza modelos financieros para desbloquear el potencial económico

Febrero 12, 2024

English abajo

Argentina, que comprende gran parte de la región sur de América del Sur, es la octava nación más grande del mundo por superficie y alberga a 45 millones de personas. También alberga una variedad de recursos minerales, incluidos litio y cobre, minerales clave para la transición energética baja en carbono. Argentina es sede del Mundial segundas mayores reservas de litio, y en 2022, era el cuarto productor de litio a nivel mundial. Si bien actualmente no hay producción de cobre en el país, existen grandes depósitos del metal rojo sin explotar, y la gran mina de cobre Josemaría actualmente en construcción comenzará a funcionar en 2025. La minería representa una importante oportunidad de desarrollo para el país, y la El gobierno está interesado en hacer crecer el sector.

El Desafío

Con más de 30 proyectos de desarrollo minero avanzados pero no desarrollados en el país, la Secretaría de Minería del Ministerio de Economía de Argentina tiene una programa dirigido para facilitar el desarrollo de proyectos mineros. El objetivo es aumentar los ingresos del gobierno y el crecimiento económico a través de la minería, salvaguardando al mismo tiempo el medio ambiente y respetando los derechos de los trabajadores y las comunidades.

El gobierno está interesado en aprovechar al máximo los aumentos esperados en la demanda de minerales, como el cobre y el litio, vinculados a la transición energética. Si bien Argentina es rica en minerales, los funcionarios querían saber si el régimen tributario y fiscal más amplio del país podría mejorarse para facilitar el desarrollo de depósitos minerales en minas generadoras de ingresos. Al gobierno le preocupaba que algunos elementos del régimen fiscal para la minería no tuvieran en cuenta la capacidad de pago de los contribuyentes y, por lo tanto, estuvieran disuadiendo la inversión en el sector.

El proyecto cuprífero Josemaría no desarrollado.

El proyecto cuprífero Josemaría. Fuente: Secretaría de Minería de Argentina.

Nuestro rol

Los funcionarios del gobierno solicitaron IGFLa asistencia de Argentina con modelos financieros para comparar el régimen fiscal minero de Argentina con otras tres jurisdicciones mineras: Chile, Perú y Australia Occidental.

Un modelo financiero es una herramienta fundamental para evaluar la viabilidad económica de un proyecto propuesto y puede ayudar a los gobiernos a negociar contratos con empresas mineras, por ejemplo, para optimizar los beneficios económicos y sopesar los costos y beneficios de los incentivos fiscales. Los modelos financieros también pueden proporcionar análisis económicos y financieros a nivel de proyecto para ayudar a evaluar las políticas fiscales. Los modelos financieros para la minería deben incorporar muchas variables complejas (desde la geología y la metalurgia locales hasta las tendencias macroeconómicas) para estimar con precisión los costos de construcción y operación de una mina, así como los ingresos esperados por la venta de minerales cuyo precio puede fluctuar.

La IGF, Iniciativa Global de Impuestos a la Minería ha desarrollado experiencia en modelado financiero para proyectos mineros y comenzó a trabajar con el gobierno en mayo de 2020 para construir modelos para tres proyectos minerales avanzados: Navidad, Josemaría y Agua Rica. La construcción de estos modelos implicó múltiples intercambios con varias agencias del gobierno argentino involucradas en la recaudación de ingresos mineros, incluidos representantes de los gobiernos provinciales e inversionistas mineros.

El proyecto cuprífero Josemaría. Fuente: Secretaría de Minería de Argentina.

El proyecto cuprífero Josemaría. Fuente: Secretaría de Minería de Argentina.

A principios de 2021, el IGF entregó un informe con un análisis cuantitativo y cualitativo de los tres modelos financieros. El informe también incluyó un análisis de política fiscal y recomendaciones para reformar el actual régimen tributario minero en Argentina para optimizar los ingresos del gobierno y al mismo tiempo apoyar la inversión en estos tres proyectos examinados. El IGF recomendó que el país considere adoptar medidas que se adapten a las oscilaciones de los precios de las materias primas, como tasas de regalías variables, una de las ideas innovadoras de política fiscal que IGF estaba investigando como parte de El futuro de los impuestos a los recursos iniciativa.

Más allá de crear estos modelos e informes para el gobierno, el IGF También trabajó para garantizar que los funcionarios del gobierno tuvieran la capacidad de construir ellos mismos modelos financieros mineros en el futuro, dada la cantidad de proyectos minerales no desarrollados en todo el país.

Jorge Andrés Vera, Subsecretario de Desarrollo Minero de la Secretaría de Minería. Fuente: Secretaría de Minería de Argentina.Esta cooperación con el IGF nos permitió construir modelos financieros para proyectos mineros, brindándonos un marco metodológico e informando recomendaciones de política económica y tributaria para promover la inversión minera en un sector considerado estratégico por el gobierno nacional.
– Jorge Andrés Vera, ex Subsecretario de Desarrollo Minero, Secretaría de Minería 

Nuestro impacto

Grupo de modelos financieros

Equipado con conocimientos técnicos mejorados y capacidad de la IGFcompromiso de la Secretaría de Minería creó un grupo encargado de desarrollar y analizar modelos financieros para evaluar la viabilidad de importantes proyectos minerales.

“Esta cooperación con el IGF nos permitió construir modelos financieros para proyectos mineros, brindándonos un marco metodológico e informando recomendaciones de política económica y tributaria para promover la inversión minera en un sector considerado estratégico por el gobierno nacional”, dijo Jorge Andrés Vera, quien se desempeñó como Subsecretario de Desarrollo Minero. con la Secretaría de Minería cuando se creó el grupo.

“Hay que proceder a analizar la cartera de proyectos potencialmente viables, con especial énfasis en el litio”, afirmó Vera. “Este mineral, así como el cobre, [es] fundamental para la transición hacia economías verdes, basadas en la electromovilidad, las energías renovables y el desarrollo sostenible de los recursos naturales”.

El modelo financiero que desarrollamos con el IGF nos ayudó a diseñar una escala móvil de aranceles sobre las exportaciones de cobre.
–Pablo Gallo, exjefe de Gabinete, Secretaría de Política Tributaria, Ministerio de Economía

Para complementar estos esfuerzos, el gobierno ha tomado medidas para implementar su Ley de Inversiones Mineras con Resolución N° 119/2020 para garantizar que los inversores proporcionen a las autoridades declaraciones juradas detalladas que contengan información financiera, como costos operativos y contribuciones fiscales. Estos detalles son importantes para ayudar al gobierno a comprender y modelar la viabilidad económica de los proyectos y monitorear y gestionar el sector de manera más eficiente.

Impuesto de exportación de cobre de escala móvil

Basado en los modelos financieros y recomendaciones desarrolladas con IGF, el Ministerio de Economía creado un nuevo régimen fiscal opcional para las exportaciones de cobre en 2022. Como alternativa al impuesto habitual a las exportaciones del 4.5%, las empresas ahora pueden optar por un régimen de escala móvil donde la tasa impositiva cambia del 0% al 8% dependiendo del precio del cobre. Está diseñado para garantizar que el gobierno pueda recaudar más ingresos cuando las empresas tengan la capacidad de pagar y, al mismo tiempo, reducir la carga financiera en tiempos más difíciles. Entre otros beneficios, el uso de tasas variables elimina la necesidad de que los gobiernos ajusten las tasas para mantenerse al día con los cambios de precios, y son más fáciles de implementar que los impuestos basados ​​en las ganancias o el flujo de efectivo. La empresa constructora de la mina de cobre Josemaría ha expresó un interés en el nuevo régimen de escala móvil.

“El modelo financiero que desarrollamos con el IGF nos ayudó a diseñar un novedoso instrumento de política para la minería en Argentina. Es un instrumento progresivo, un arancel de escala móvil sobre las exportaciones de cobre, destinado a capturar la renta minera. Este instrumento brinda flexibilidad ante la volatilidad de precios y reduce la incertidumbre en el régimen minero argentino, incentivando la inversión y fortaleciendo la recaudación de ingresos”, dijo Pablo Gallo, quien se desempeñó como Jefe de Gabinete de la Secretaría de Política Tributaria del Ministerio de Economía de la Nación.

Esta historia se publicó por primera vez en febrero de 2022 y se actualizó en febrero de 2024.

 


 

Argentina innova con los derechos de exportación y utiliza modelos financieros para liberar su potencial económico

Argentina ocupa gran parte de la región meridional de Sudamérica, es el octavo país más grande del mundo en superficie y tiene 45 millones de habitantes. También alberga diversos recursos minerales, como el litio y el cobre, minerales clave para la transición energética con bajas emisiones de carbono. Argentina alberga las segundas mayores reservas de litio del mundo y en 2022 fue el cuarto mayor productor mundial de litio. Aunque actualmente no hay producción de cobre en el país, existen grandes yacimientos sin explotar del metal rojo, y la gran mina de cobre Josemaría, actualmente en construcción, se pondrá en marcha en el 2025. La minería representa una importante oportunidad de desarrollo para el país, y el Gobierno está muy interesado en el crecimiento del sector.

El desafío

Ante los más de 30 proyectos mineros avanzados pero sin desarrollar en el país, la Secretaría de Minería del Ministerio de Economía de Argentina tiene un programa especifico para facilitar su realización. El objetivo es aumentar los ingresos públicos y que haya un crecimiento económico a través de la minería, sin dejar de salvar el medioambiente y respetar los derechos de los trabajadores y las comunidades.

El Gobierno quiere aprovechar al máximo los aumentos previstos de la demanda de minerales, como el cobre y el litio, vinculados a la transición energética. Si bien Argentina es rica en minerales, los funcionarios que quisieran saber si el régimen tributario del país podría mejorarse para facilitar la explotación de yacimientos mineros que permitan generar ingresos. Al Gobierno le preocupaba que algunos aspectos del régimen fiscal aplicable a la minería no contemplaran la capacidad de pago de los contribuyentes y que, por tanto, se disuadiera de invertir en el sector.

nuestra funcion

Algunos funcionarios del Gobierno solicitaron la ayuda del IGF para la elaboración de modelos financieros que compararán el régimen fiscal minero de Argentina con el de otras tres jurisdicciones mineras: Chile, Perú y Australia Occidental.

Un modelo financiero es una herramienta fundamental que permite evaluar la viabilidad económica de un proyecto propuesto y puede ayudar a los Gobiernos a celebrar contratos con empresas mineras para, por ejemplo, optimizar los beneficios económicos y sopesar los costos y beneficios de los incentivos fiscales. Los modelos financieros también pueden proporcionar análisis económicos y financieros a nivel de proyecto para ayudar a evaluar las políticas fiscales. Los modelos financieros para la minería deben incorporar muchas variables complejas que abarcan desde la geología y la metalurgia locales hasta tendencias macroeconómicas a fin de calcular con precisión los costos de construcción y explotación de una mina, así como los ingresos previstos a partir de la venta de minerales cuyo precio puede fluctuar.

A través de la Iniciativa Global de Impuestos a la Minería del IGF con experiencia en la elaboración de modelos financieros para evaluar proyectos mineros se comenzó a trabajar con el Gobierno en mayo de 2020 para construir modelos para tres proyectos mineros avanzados: Navidad, Josemaría y Agua Rica. La elaboración de estos modelos implicó varios intercambios con distintos organismos gubernamentales argentinos involucrados en la recaudación de ingresos mineros, incluidos los representantes de los gobiernos provinciales y los inversores mineros.

A principios de 2021, el IGF entregó un informe con un análisis cuantitativo y cualitativo de los tres modelos financieros. En el informe además se incluyó un análisis de la política fiscal y recomendaciones para reformar el actual régimen fiscal minero en Argentina con el fin de optimizar los ingresos públicos y, al mismo tiempo, apoyar la inversión en estos tres proyectos examinados. el IGF recomendó que el país considere la adopción de medidas que se adapten a las oscilaciones de los precios de las materias primas, como los cánones variables, una de las ideas innovadoras en materia de política fiscal que el IGF estaba investigando en el marco de la iniciativa El futuro de la tributación de los recursos naturales..

Además de crear estos modelos e informes para el Gobierno, el IGF también trabajó para garantizar que los funcionarios del gobierno tuvieran la capacidad de crear ellos mismos modelos financieros mineros en el futuro, dada la cantidad de proyectos mineros sin desarrollar en todo el país.

nuestro impacto

Grupo de modelos financieros

La Secretaría de Minería, dotada de mayores conocimientos técnicos y capacidad gracias a la participación del IGF, creé un grupo encargado de elaborar y analizar modelos financieros para evaluar la viabilidad de importantes proyectos mineros.

“Este trabajo conjunto con el IGF nos permitieron elaborar modelos financieros para proyectos mineros, nos proporcionaron un marco metodológico y recomendaciones de política económica y tributaria para promover la inversión minera en un sector considerado estratégico por el Gobierno nacional”, informó Jorge Andrés Vera, quien se desempeñaba como subsecretario de desarrollo minero. de la Secretaría de Minería cuando se creó el grupo.

“Debemos proceder a analizar la cartera de proyectos potencialmente viables y hacer especial énfasis en el litio”, afirmó Vera. “Este mineral, al igual que el cobre, es crítico para la transición hacia economías ecológicas, basada en la electromovilidad, las energías renovables y el desarrollo sustentable de los recursos naturales”.

Para complementar estos esfuerzos, el Gobierno ha puesto en marcha su Ley de Inversiones Mineras un Través de la Resolución nº 119/2020 con el fin de garantizar que los inversores presenten a las autoridades declaraciones juradas detalladas con información financiera, como los costos de explotación y los aportes fiscales. Estos detalles son importantes, ya que ayudan al gobierno a comprender y modelar la viabilidad económica de los proyectos y supervisar y gestionar el sector de forma más eficiente.

Derecho de exportación de cobre de escala móvil

Según los modelos financieros y las recomendaciones desarrolladas con el IGF, el Ministerio de Economía creado un nuevo régimen fiscal opcional para las exportaciones de cobre en 2022. Como alternativa al habitual gravamen a la exportación del 4,5 %, las empresas pueden optar ahora por un régimen de escala móvil en el que la tasa impositiva varía del 0 % al 8 % en función del precio del cobre. Este régimen se creó para garantizar que el Gobierno pueda recaudar más ingresos en caso de que las empresas tengan capacidad de pago ya la vez reducir la carga financiera en tiempos más difíciles. Entre otras ventajas, el uso de tasas variables evita que los gobiernos tengan que ajustar las tasas en función de las variaciones de precios, y son más fáciles de aplicar que los impuestos basados ​​en los beneficios o el flujo de caja. La empresa que construye la mina de cobre Josemaría ha interés manifestado por el nuevo régimen de escala móvil.

“El modelo financiero que desarrollamos con el IGF nos ayudó a diseñar un instrumento de política novedoso para la minería en Argentina. Se trata de un instrumento progresivo (tributo de escala móvil a las exportaciones de cobre) orientado a captar la renta minera. Este instrumento aporta flexibilidad ante la volatilidad de los precios y reduce la incertidumbre en el régimen minero argentino, fomentando la inversión y fortaleciendo la recaudación” Pablo Gallo, se utiliza como Jefe de Gabinete de la Secretaría de Política Tributaria del Ministerio de Economía de la Nación. .

Esta historia fue publicada por primera vez en febrero de 2022 y actualizada en enero de 2024.